Ai Capital'in raporunda şu ifadelere yer verildi:

''H-1B den pay kapma savaşı başladı. Altın fiyatları, ABD'de daha fazla faiz indirimi ve doların zayıflaması beklentileriyle rekor seviyeye ulaştıktan sonra Salı günü istikrar kazandı. Spot altın, ons başına 3.744 dolarda. Ekonomik büyümenin yavaşladığını, enflasyonun yükseldiğini, jeopolitik manzaranın değiştiğini ve ABD dolarının zayıfladığını görüyoruz; bu durum altının yatırım talebini güçlü tutuyor. Yatırımcılar, daha fazla politika ipucu için FED Başkanı Jerome Powell'ın konuşmasını bekliyor. Stephen Miran, dün yaptığı açıklamada, Fed'in para politikasını ne kadar sıkı tuttuğunu yanlış anladığını ve agresif faiz indirimleri yapılmadığı takdirde iş piyasasını riske atacağını söyledi. Merkez bankasının enflasyon konusunda temkinli kalması gerektiğini düşünen üç meslektaşının açıklamaları da bu görüşü çürütüyor. CME FedWatch aracına göre yatırımcılar, Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi olasılığının yüzde 90, Aralık ayında ise bir indirim daha olasılığının yüzde 75 olduğunu öngörüyor.

Bugün açıklanan Eylül ayına ait anlık PMI verilerinin ABD tarifelerine karşı dayanıklılığını sürdürüp sürdürmeyeceği merak konusu. Avustralya verileri hayal kırıklığı yarattı, ancak oradaki büyümeyle iyi bir korelasyona sahip değil. AB endekslerinin çok fazla olmasa da 50 seviyesinin üzerinde tutunduğu, ABD endekslerinin ise biraz geri çekilse de hala pozitif bölgede olduğu görülüyor.

Petrol fiyatları, Rusya ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliklerin arz fazlası endişelerine ağır basması sonucu hafif düşüşte. ABD ve AB, Rus ham petrolünü satın alan ülkelere daha sert gümrük vergileri konusunda anlaşamazlarsa, piyasa yakında ortaya çıkacak olan aşırı arza odaklanır. Brent ham petrol vadeli işlemleri yüzde 0,2 düşüşle varil başına 66,57 dolardan kapandı. Pazartesi günü vadesi dolacak olan Ekim ayı ABD Batı Teksas Orta Vadeli Ham Petrol (WTI) kontratı, yüzde 0,1 düşüşle varil başına 62,64 dolardan, daha aktif olarak işlem gören ikinci ay kontratı ise 12 sent veya yüzde 0,2 düşüşle 62,28 dolardan işlem görmekte.

Genellikle petrolle birlikte hareket eden ABD hisseleri, vize kısıtlamaları ve Fed'in bir sonraki faiz oranı hamlesine ilişkin tahminler nedeniyle düşüş yaşadı. Fed yetkilileri, enflasyonun merkez bankasının yüzde 2 hedefinin üzerinde kaldığı ve iş piyasasının tam istihdama yakın seyrettiği bir dönemde daha fazla faiz indirimine ihtiyaç olup olmadığı konusunda şüphe duyuyor. Düşük borçlanma maliyetleri genellikle petrol talebini artırır. Petrol piyasası için öngörü, küresel petrol talebinin 3. çeyrekten 4. çeyreğe ve ardından 2026'nın 1. çeyreğine doğru azalacağı yönünde. Aynı zamanda OPEC+ üretimi de artış eğiliminde. Elbette asıl soru şu: Çin artan fazlayı stoklayacak mı, yoksa petrol fiyatı 50'li seviyelere mi düşecek? Biz de ikincisine inanan taraftayız.

H-1B vize savaşı yapay zeka işlerinin hesaplaşmasını hızlandıracak. ABD teknoloji hisseleri, Başkan Donald Trump'ın göçmenlik baskısının bir parçası olarak H-1B vizeleri için 100 dolarlık tek seferlik bir ücret duyurmasının ardından Pazartesi günü pek değişmedi. Bu uygulama, daha yüksek işçilik maliyetleri ve kalifiye işçilere sınırlı erişim endişelerini artırmıştı.

H-1B programı, ABD'li işverenlerin teknoloji ve mühendislik gibi uzmanlık alanlarında yabancı işçileri işe almalarına olanak tanıyor ve daha yüksek ücretler, bu yetenek havuzuna büyük ölçüde bağımlı olan teknoloji şirketleri için işçilik maliyetlerini artırma tehdidi oluşturuyor. ABD verilerine göre, geçen yıl bu vizelerin yüzde 70’inden fazlası Hint vatandaşlarına verildi. Trump'ın ilk döneminde yönetim, vize onaylarını sıkılaştırdı ve başvuruların denetimini artırdı; bu adımlar, sektör gruplarının dava açmasına yol açtı.

Pratikte, şirketlerin Trump'ın emrine iki temel şekilde yanıt vermesi muhtemel. İlk olarak, mümkün olan yerlerde işleri yurtdışına taşımaya daha fazla ağırlık verecekler. Washington'ın dış kaynak kullanımı ödemelerine vergi koyma yönünde bir hamlesi olmazsa, Hindistan, Filipinler ve Meksika en büyük potansiyel faydalanıcılar olabilir. Şirketlerin projelerini sorunsuz bir şekilde yürütebilmeleri için projelerine yakın mesafede asgari bir yetenek kitlesine ihtiyaçları olsa da, COVID-19 salgını sırasında yurtdışına taşımaya yönelik büyük bir eğilim yaşandı ve bu eğilim, insanların belirli görevleri yerine getirmek için nerede olmaları gerektiği konusundaki mitleri çürüttü.

İkincisi, şirketler iş gücü gereksinimlerini optimize etmek için yapay zeka uygulamalarını agresif bir şekilde öne çekecekler. Bir şirket, bir projede H-1B vizesine sahip 10 kişi çalıştırıyorsa, beş kişiyi işe alabilir ve yapay zekadaki en son yenilikleri kullanarak yetenek eksikliğini telafi edip edemeyeceğini görebilir. Bu, Washington'ın işverenleri, bu gruptaki yerel işsizliği azaltmak için Amerikalı bilim, teknoloji, mühendislik ve matematik mezunlarını işe almaya teşvik etme niyetinin tam tersi bir sonuç olacaktır.

Güney Kore Cumhurbaşkanlığı Genelkurmay Başkanı Kang Hoon-sik, dün yaptığı açıklamada, bakanlıklara, ABD'deki değişikliklerden yararlanarak yurtdışından bilim insanları ve mühendisleri çekmenin yollarını bulmaları talimatını verdiğini söyledi. İngiltere Başbakanı Starmer, 10 Numara ve Hazine Bakanlığı'ndaki görüşmelere katılan kişilere dayandırılarak verilen haberlere göre, üst düzey küresel yetenekler için bazı vize ücretlerinin kaldırılmasına yönelik önerileri değerlendiriyor. Almanya Bitkom'un başkanı Bernhard Rohleder de, "ABD'nin yeni politikası, Almanya ve Avrupa'nın en iyi yetenekleri çekmesi için bir fırsat olabilir" diyor. Birçok ülke, yabancı bilim insanlarını ve mühendisleri cezbetmek, kendi ülkelerindeki sanayilerini canlandırmak ve yetenek göçünü tersine çevirmek için ABD'nin daha sert göç politikasından yararlanmayı hedefliyor.''